Уходящие из РФ иностранцы туго «набили бюджет», возможно, в последний раз

'/upload/iblock/5c1/5jyozfingh1a9yjaf1ypmrok9hbnwpir/bu_n_26_8%20%281%29%20%281%29.jpg'

Поступления в федеральный бюджет от сделок по выходу иностранных компаний из России к 21 августа 2024 года достигли почти 139,34 млрд рублей, следует из данных госсистемы «Электронный бюджет». Согласно закону о федеральном бюджете на 2024 год, доходы от «безвозмездных поступлений от негосударственных организаций» прогнозировались в объеме 2,1 млрд рублей. Таким образом взносы уже превысили план в 66 раз.

Взнос для уходящих из России компаний составляет 15% от рыночной стоимости продаваемого актива. Как правило, его платит покупатель. Сделки по продаже иностранцами российских активов одобряет подкомиссия правительственной комиссии по иностранным инвестициям, которую возглавляет министр финансов Антон Силуанов.

В последние месяцы наблюдается некоторое снижение потока заявок в отношении одобрения сделок подкомиссией правительственной комиссии, отмечает советник практики корпоративного права и M&A Better Chance Иван Фрышкин.

– В тех случаях, когда заявитель получает одобрение на сделку, среди условий одобрения мы видим более детальные KPI, устанавливаемые правительственной комиссией для приобретаемого бизнеса и покупателя, что может оказывать существенное влияние на экономику сделки, – указывает он.

По словам партнера департамента налогового и юридического консультирования Kept Алисы Мелконян, сделок становится меньше, поскольку «большинство компаний, которые приняли решение выйти из России, уже это сделали. Поток еще не иссяк полностью, но в значительной мере сократился. Большинство иностранных компаний, имевших существенный бизнес в России, уже вышли в 2022-2023 годах».

В этом году «очень существенная часть добровольных взносов была сформирована не на классических выходах иностранных компаний, а на сделках по разделению международной и российской части таких компаний, как «Яндекс», уточняет Мелконян.

Управляющий партнер «Николаев и партнеры» Юрий Николаев, однако, считает, что интерес иностранных компаний к выходу из России не уменьшается. Он утверждает, что ему известно о десятках крупных немецких компаний, которые раздумывают об уходе из России. Вместе с тем, по словам юриста, есть сделки, документы по которым находятся на рассмотрении подкомиссии уже год-полтора и которые еще не получили одобрения.

Старший юрист CLS Мария Тимофеева добавляет, что средний срок согласования в подкомиссии остается на том же уровне и зависит от сложности проекта, контакта с исполнителем, скорости реагирования сторон сделки на дополнительные запросы.

Замглавы Минфина Иван Чебесков в мае сказал, что сделки по продаже нерезидентами российских активов становятся скромнее по объемам, однако их все еще достаточно много. Процесс рассмотрения подкомиссией ходатайств о сделках постепенно ускоряется.

Одной из крупнейших сделок по продаже иностранного бизнеса стала реструктуризация «Яндекса», завершившаяся в июле. Нидерландская Yandex N.V. продала российский бизнес консорциуму частных инвесторов и менеджеров компании за ₽475 млрд. Новой головной компанией группы стала зарегистрированная в Калининградской области международная компания акционерное общество (МКАО) «Яндекс», основной владелец которой – ЗПИФ «Консорциум.Первый» во главе с менеджерами «Яндекса». РБК направил в «Яндекс» запрос о сумме выплаченного в бюджет добровольного взноса.

Среди других крупных сделок по выходу иностранцев – продажа активов Baring Vostok Майкла Калви. Приобретателем стал холдинг «Восток Инвестиции», созданный бывшими представителями российской команды Baring Vostok. Он получил разрешение властей на выкуп долей в 12 компаниях: Ozon, «Ренессанс Страхование», «Солофарм», Skyeng, «Вкусвилл», Familia, Sravni.ru, «Баланс Платформа», Viasat, Profi.ru, CarPrice и Voximplant.

Несмотря на некоторое снижение количества сделок, было бы ошибкой полагать, что все иностранцы, кто хотел и мог продать бизнес и уйти из России, сделали это, указывает Тимофеева.

– Проекты есть, некоторые компании сохраняют присутствие в России, но параллельно прорабатывают план действий на случай изменения вектора. В их компанию по-прежнему поступают запросы по сопровождению «выходов». Полагаю, что поток может увеличиться в случае дополнительных санкций, в том числе ужесточения практики применения вторичных санкций, – не исключает Тимофеева.

– Бизнес сам по себе аполитичен и сейчас находится между двух огней. Его заставляют уходить из России, а он сопротивляется, потому что это потеря денег. Таких компаний много, они затягивают по максимуму все процедуры и очень вяло ведут переговоры о своей продаже, надеясь, что изменится политическая ситуация, – рассуждает Николаев.

В рамках 14-го санкционного пакета, принятого в июне 2024 года, Евросоюз отложил дедлайн для некоторых сделок, в общем случае запрещенных санкциями, необходимых для выхода европейских компаний из России, до 31 декабря 2024 года (c 30 июня или 30 сентября в зависимости от типа транзакций).

По информации Kept, на рассмотрении подкомиссии находится огромное количество заявлений, говорит Мелконян, «подавляющее большинство касается не резонансных сделок и крупных активов, а небольших игроков. Есть вероятность, что некоторые иностранцы добиваются разрешения на выплату процентов и дивидендов, хотя из практики понятно, что вероятность согласования невелика».

Дальнейшее повышение ставки «добровольного взноса» может поставить под сомнение целесообразность сделок как минимум в финансовом плане, уточняет Тимофеева. При продаже нерезидентам необходимо установить дисконт к цене не менее 50%, к тому же весь процесс сопровождается значительными расходами на проведение оценки актива с экспертным заключением и на услуги юристов.

– Если размер взноса значительно увеличить, стоимость выхода для некоторых компаний станет невыгодной. Возможно, поэтому мы не наблюдали рост ставки взноса относительно длительное время, – предполагает она.

«Добровольный взнос» в 2023 году был увеличен втрое, напоминает Мелконян. Если ранее он считался как 10% от половины оценочной стоимости (или другими словами – 5% от нее), то с середины 2023 года – как 15%, а «в некоторых случаях и выше, бывают случаи, когда требуется повышенный платеж».

В январе этого года замминистра финансов Алексей Моисеев заявлял, что менять размер взноса власти не планируют, поскольку «15% от стоимости компании – это в принципе уже значительная сумма».

Напомним, безвозмездные сборы с бизнеса за неполный январь 2024 года превысили план на год вшестеро. К 18-му января поступления по этой статье составили ₽13,5 млрд при заложенных на весь 2024-й ₽2,1 млрд, сообщает госпортал «Электронный бюджет». Речь о средствах, которые платят в казну уходящие компании. Причины позитивной динамики – в повышении размера «добровольного» взноса при продаже активов иностранных инвесторов и в закрытии сделок 2023-го. LR