Иран с Россией теперь «одного свопа ягода»

'/upload/iblock/2bb/y4bkeoka3nej5p7k9qwchnnn66ieubb2/ir_r_12_7%20%281%29%20%281%29.jpg'

Россия и Иран заключили соглашение о свопе в национальных валютах. Применение этого финансового инструмента должно способствовать укреплению рубля и риала, а также исключению доллара США из взаиморасчетов, пишет газета «Известия».

Своп-линии центробанков получили массовое применение из-за глобального финансового кризиса 2008 года, когда банковские системы разных стран столкнулись с острой нехваткой американского доллара. Для того чтобы избежать полного коллапса европейской банковской системы и краха евро, Федеральная резервная система США и Европейский центробанк начали совершать обменные сделки, которые позволили ЕЦБ эмитировать привязанный к доллару США «надежный» евро.

Похожие соглашения были заключены США с группой стран, договоренности существовали как временные, но в 2010 году были продлены с некоторыми (ЕС, Япония, Великобритания, Канада, Швейцария) на неопределенный срок, поскольку ситуация на мировых финансовых рынках оставалась хотя и не кризисной, но напряженной.

В 2023 году суммарный объем своп-линий Народного банка Китая с зарубежными странами превысил 100 млрд юаней (около $13 млрд). Среди стран, пользующихся юаневыми свопами, не только ближайшие торговые партнеры Китая в Азии, но и государства с других континентов, например, Аргентина и Бразилия.

С одной стороны, Пекин намерен постепенно интернационализировать юань, сделав его широко используемой мировой валютой. С другой, по-прежнему осуществляет контроль над трансграничными потоками капитала, поскольку полная конвертируемость может грозить дестабилизацией национальной финансовой системы и ростом волатильности валютных курсов.

Двусторонние своп-линии такие риски минимизируют. Для участвующих в трансакциях с Китаем государств, это отличная возможность снизить зависимость от доллара США и активнее использовать национальные валюты в расчетах, поскольку местные центробанки получают свободный доступ к большому объему юаней в любой момент времени.

Отказ от доллара США особенно актуален с 2022 года, когда арест российских резервов поставил под сомнение надежность этой валюты. Ранее американский доллар считался нейтральным и был удобен для осуществления сделок между третьими странами, его использование в качестве оружия вынуждает на поиск замены.

Торговля в национальных валютах менее удобна, требует постоянного наличия того или иного средства платежа, что особенно остро проявляется в ситуациях, когда торговый баланс между теми или иными странами перекошен в ту или иную сторону.

Как объяснил научный сотрудник Центра Россия – ОЭСР ИПЭИ Президентской академии Кирилл Черновол, валютные свопы могут использоваться центральными банками для доступа к ликвидности в иностранных валютах.

– Для Банка России это может означать возможность предоставлять коммерческим банкам ликвидность в иранской валюте, а коммерческие банки, в свою очередь, смогут предоставлять займы для внешнеторговых сделок в риалах без необходимости заемщику обращаться на валютный рынок для проведения расчета с иранским контрагентом в национальной валюте, – поясняет он.

По словам аналитика «Финам» Александра Потавина, сделки валютного свопа являются одними из самых распространенных на финансовом рынке. Они наиболее часто используются в ситуациях, когда нужно обеспечить выполнение валютных платежей не через конвертацию валюты, а через долговую сделку.

– В этом году, столкнувшись с растущим дефицитом юаневой ликвидности, российские банки были вынуждены воспользоваться валютными свопами Центробанка в китайской валюте, чтобы удовлетворить свои потребности при совершении платежей. То есть всплеск интереса к свопам может указывать на то, что банкам просто не хватает валюты для взаимных расчетов, – полагает эксперт.

Для Ирана и России появление свопов стало самым логичным шагом, поскольку оба государства из-за санкций в значительной степени вытолкнуты из международной долларовой системы платежей. Между тем товарооборот растет, составляя около $4 млрд (2023 год был исключением, когда объемы торговли сократились). В общих объемах российской торговли это небольшой процент.

По словам Кирилла Черновола, на уровне БРИКС еще с 2014 года действует Договор о создании пула условных валютных резервов стран БРИКС, в котором предусмотрен механизм финансовой поддержки стран в форме валютных свопов.

– Однако трансакции своп, согласно этому договору, привязаны к доллару: одна страна БРИКС покупает у другой доллары за национальную валюту и обязуется сделать обратный выкуп также за доллары. Поскольку речь идет об операциях между центральными банками, рисков применения санкций в данном случае нет, – считает собеседник.

Александр Потавин отметил, что Россия уже не может, как прежде, проводить валютные операции через систему SWIFT, «остаются только прямые расчеты, но для этого нужны в необходимых количествах рубли и риалы. Вот эту ликвидность и договорились предоставлять центробанки России и Ирана.

Он добавил, что схожую схему пробует применить Россия и в торговле с Индией.

– Одна из возможных мер для временной «расшивки» внешнеторгового дисбаланса – заключение соглашения о валютном свопе в рублях между Банком России и Резервным банком Индии. То есть такие своп-линии возникают, когда есть растущая потребность в совершении платежей в национальных валютах. Это повышает финансовую устойчивость и ликвидность системы расчетов, – заключил Потавин.

Напомним, с 19 января 2023 года Центробанк запустил «новый инструмент постоянного действия – сделки своп по продаже юаней за рубли с их последующей покупкой». Срок сделки – один день: расчеты по первой части будут проходить в дату ее заключения, по второй – на следующий рабочий день. LR

Фото: bangkokbook.ru