Факторинг пугает логистических «бизнес-малышей», которые держатся за свой статус

'/upload/iblock/40e/bnbt9ixqzetjlov5oxxgdr90p800e7bz/fak_r_9_4.jpg'

По данным Ассоциации факторинговых компаний (АФК), в I квартале рынок факторинга показал традиционное сезонное снижение – на 5,5%, до ₽2,13 трлн, однако год к году наблюдается рост на 56,8%, сообщает «Коммерсантъ». Факторинг – оперативное краткосрочное финансирование компаний под уступку их дебиторской задолженности.

– Факторы активно работают с крупными и крупнейшими компаниями. Но клиентов такого масштаба немного, и большинство из них определили пул партнеров. Как следствие, идет борьба за так называемые юбки холдингов – дочерние компании крупнейших холдингов, которые сейчас тоже начинают пробовать факторинговые решения, - рассуждает управляющий директор по факторингу Альфа-банка Павел Шишов.

Именно в таких компаниях, занятых логистикой, IT-технологиями, машиностроением, консалтинговыми услугами, сейчас видится больше всего перспектив проникновения факторинга, поскольку многие раньше не пользовались инструментом, соглашается председатель правления Ингосстрах-банка Станислав Даныш.

– Факторы сосредоточили свои усилия на обеспечении ликвидностью логистов из среднего бизнеса, при этом большая часть рынка все же малый бизнес, который выглядит перспективным направлением, – добавляет Павел Шишов.

Работа с МСБ позволяет поддерживать уровень маржинальности и развивать технологичность за счет высокой адаптивности сектора к изменениям и его желания использовать инновационные решения, которые повышают эффективность, считает управляющий директор по факторингу ПСБ Иннокентий Воловик.

– Дефицитным можно назвать факторинг в нижнем квартиле крупного бизнеса и в верхнем – среднего бизнеса, – уточняет исполнительный директор АФК Дмитрий Шевченко. – Но это дефицит не предложения, а спроса – компании сегмента МСБ, которые сегодня работают по факторингу, все реже стремятся стать крупными. Они не готовы к повышению налоговой нагрузки и внимания со стороны контрольно-надзорных органов. Известны случаи, когда за счет использования факторинга клиенту удавалось увеличивать выручку сверх предельных значений для субъектов МСБ, в результате ФНС исключала его из реестра таких субъектов, что создавало проблемы при получении мер государственной поддержки.

Одним из самых недооцененных и перспективных направлений остается сельское хозяйство, отмечает гендиректор «ВТБ Факторинга» Игорь Внуков.

По итогам 2023 года факторинговый портфель отрасли составил ₽13,5 млрд и едва достиг 0,7% от общего. Годовая динамика тоже скромная – рост на 12% по сравнению с 57% в среднем по рынку, следует из материалов АФК.

Основная причина – государственное субсидирование кредитных ставок, которое снижает привлекательность факторинга в АПК, поясняет господин Внуков. По его мнению, более 60% кредитов АПК – краткосрочные и «при прочих равных условиях могут быть замещены факторингом». Игорь Внуков оценивает потенциал роста инструмента в отрасли в 5-7 раз, до ₽70-90 млрд.

Есть перспективы и у международного факторинга. «Это связано с построением новых логистических цепочек, импортозамещением и стремлением факторов работать со всей цепочкой – от производства до реализации товара», считает гендиректор «Сберфакторинга» Игорь Лысенко.

Набирает обороты интерес факторов к финансированию импорта из Китая, подтверждает Павел Шишов. Но пока на долю экспортного факторинга приходится только чуть более 1% рынка – ₽24,3 млрд по итогам первого квартала.

Напомним, по данным Ассоциации факторинговых компаний, общий портфель рынка факторинга по итогам III квартала 2023 года достиг ₽1,79 трлн. LR