От синьеров к махараджам: индийская Tata и Iveco создают грузовой альянс

'/upload/iblock/c6c/vl62tcti8wg11s59ssadqa88jwygk201/iv_t_8_8.jpg'

Совет директоров Iveco Group единогласно одобрил стратегическое приобретение компании индийским автогигантом Tata Motors, пишут Reuters и Bloomberg. Сделка, оцененная в €3,8 млрд, предусматривает выкуп всех обыкновенных акций Iveco по цене €14,1 за бумагу. Ключевое условие – предварительное выделение оборонного бизнеса Iveco, которое должно завершиться не позднее 31 марта 2026 года.

Exor NV, контролирующий 27,06% акций и 43,11% голосов Iveco, взял на себя безотзывное обязательство поддержать сделку. Это обеспечивает Tata Motors гарантированный контроль над компанией. Финансирование сделки уже полностью обеспечено, что минимизирует риски ее завершения.

Объединение создаст одного из крупнейших игроков на рынке коммерческого транспорта с годовым объемом производства около 540 тысяч единиц техники и совокупной выручкой €22 млрд. География продаж распределится между Европой (50%), Индией (35%) и Америкой (15%). Компании подчеркивают стратегическую взаимодополняемость – их продуктовые линейки и регионы присутствия практически не пересекаются, что минимизирует операционные риски интеграции.

«Этот шаг позволит нам выйти на новый уровень глобальной конкуренции», – заявил председатель совета директоров Tata Motors Натараджан Чандрасекаран. Генеральный директор Iveco Group Олоф Перссон отметил, что сделка ускорит разработку экологичного транспорта и расширит присутствие на ключевых рынках. Особое внимание будет уделено развитию подразделения силовых агрегатов FPT, которое получит доступ к новым технологиям и производственным мощностям.

Сделка включает жесткие гарантии для Iveco Group. В частности, она предусматривает сохранение штаб-квартиры Iveco в Турине, текущей производственной инфраструктуры и всех трудовых коллективов. Оферент – специально созданная нидерландская компания TML CV Holdings PTE LTD – взял на себя обязательства не проводить реструктуризаций и не закрывать предприятия как минимум в течение двух лет после закрытия сделки. Финансовые аспекты включают гарантированное финансирование и поддержание утвержденного уровня капитальных затрат.

Для завершения сделки необходимо получить одобрение итальянского регулятора Consob и антимонопольных органов ключевых юрисдикций. Ожидается, что процесс займет около полутора лет – закрытие планируется в первой половине 2026 года. До этого момента компании продолжат работать независимо, сохраняя текущие операционные модели.

Аналитики отмечают, что объединение позволит создать более устойчивую бизнес-модель, менее подверженную цикличности рынка коммерческого транспорта. Синергетический эффект оценивается в сотни миллионов евро ежегодно за счет оптимизации цепочек поставок, совместных закупок и унификации технологических платформ. В перспективе новая структура сможет претендовать на лидерские позиции в сегментах электрического и водородного транспорта, где обе компании уже имеют серьезные наработки.

Финансовые рынки положительно оценили новость – акции Iveco Group выросли на 7% после объявления о сделке. Инвесторы ожидают, что интеграция позволит улучшить маржинальность бизнеса и ускорить выход на перспективные рынки Юго-Восточной Азии и Африки, где Tata Motors имеет развитую дилерскую сеть. В ближайшие месяцы компаниям предстоит подготовить детальный план интеграции и получить необходимые регуляторные разрешения.

Напомним, аналитики BDO UK (LR. независимая аудиторско-консалтинговая компания со штаб-квартирой в Лондоне) прогнозируют, что в 2025 году в сегменте логистики продолжится волна слияний и поглощений. Особый интерес будут вызывать компании, предлагающие решения для последней мили, автоматизацию и аналитические сервисы. Яркий пример – сделка по покупке британской логистической компании Evri фондом Apollo за 2,7 млрд фунтов стерлингов. LR

Фото: © Вадим Орлов / Фотобанк Лори