Кредиты под несбывшиеся надежды: бизнес брал займы в расчете на снижение ставки

'/upload/iblock/ec7/67psqs5155uoyyq3grvar25ndg3mzwr1.jpg'

Доля реструктурированной задолженности в портфелях банков выросла до 23,7%, а малый бизнес в 2026 году чувствует себя хуже, чем годом ранее. Эти и другие оценки прозвучали на банкротном форуме Сбербанка во Владивостоке, где топ-менеджеры банков и эксперты обсуждали июльские поправки к закону о несостоятельности. Поправки вводят новые реабилитационные процедуры для компаний-должников, сообщил «Коммерсантъ».

Дискуссия развернулась на фоне роста проблемной задолженности и тревожных сигналов из сектора малых и строительных предприятий. Председатель Дальневосточного банка Сбербанка Андрей Черкашин сообщил, что малый бизнес в 2026 году чувствует себя хуже, чем в 2025-м. Он уточнил, что предпосылки к этому уже были, и сейчас банк наращивает активность в работе с этим сегментом. Комментируя положение строительных компаний, Черкашин отметил, что в целом по стране ситуация не выглядит устрашающе. Вместе с тем он добавил, что рынок жилья в каждом крупном городе имеет свои особенности. По его словам, существуют регионы с переизбытком предложения и недостатком спроса, где потенциально могут возникнуть проблемы.

Директор департамента по взысканию корпоративной просроченной задолженности Альфа-банка Юрий Негрей назвал еще один тревожный момент — рост объема выдачи кредитов. Он пояснил, что бизнес брал займы в надежде на снижение ключевой ставки. Эту задолженность не реструктурировали, и сейчас предприятия накрыла волна процентных платежей.

В качестве отдельной системной проблемы Негрей указал на отсрочки платежей в рамках госзакупок. Он рассказал, что госкомпании могут на год задерживать оплату подрядчикам. Из-за этого у последних возникают сложности с погашением кредитов.

Профессор кафедры финансового менеджмента факультета государственного управления МГУ им. М. В. Ломоносова Ольга Львова привела несколько цифр, характеризующих масштаб долговой нагрузки. По ее данным, в портфелях банков доля реструктурированной задолженности выросла с 20% до 23,7% — с 9,8 трлн до 20,7 трлн рублей за период с 19 февраля 2022 года по 31 марта 2026 года. Львова сослалась на сведения ЦБ РФ. При этом она добавила, что, согласно подсчетам Kept, доля проблемных кредитов бизнеса по итогам 2025 года составила около 25%, а доля задолженности, нуждающейся в реструктуризации, — примерно 15% (13 трлн рублей, или 5% ВВП). Это близко к значениям 2009 и 2015 годов. Львова также обратила внимание на оценку Росстата, по которой доля просроченных долгов бизнеса перед другими фирмами в четыре раза выше, чем доля просрочки перед банками.

Андрей Черкашин отметил, что помимо ошибок менеджмента причинами банкротства бизнеса часто становятся внешние факторы. Среди них он перечислил ковид, санкции, разрыв логистических цепочек и рост ключевой ставки. Он уточнил, что сейчас реабилитационные процедуры вводятся лишь в отношении примерно 1% предприятий, заходящих в банкротство. Черкашин выразил надежду, что июльские поправки улучшат эту ситуацию. Вместе с тем глава Дальневосточного банка признал, что урегулированию мешают разные интересы должников и банков, каждый из которых «тянет одеяло на себя».

Юрий Негрей добавил, что распространению досудебных реструктуризаций препятствует низкий уровень доверия в обществе. Он привел данные, согласно которым в России только 25% граждан доверяют окружающим, тогда как в Швеции этот показатель составляет 63%. Кроме того, по его словам, необходимо возвращать доверие и к судебной системе.

Ольга Львова назвала несколько направлений работы, которые она считает необходимыми. Это совершенствование систем оценки рисков финансового состояния бизнеса, создание единой базы проблемных активов, развитие образовательных программ по антикризисному управлению. Также, полагает она, важно формировать в обществе культуру спасения бизнеса, которая предполагает понимание приоритета восстановления платежеспособности компании вместо ее ликвидации.

Напомним, аналитическая служба аудиторско-консалтинговой сети FinExpertiza зафиксировала снижение доли заемных средств в структуре капитала крупных и средних российских предприятий по итогам 2025 года до 50,7% против 52% годом ранее. Это первое сокращение показателя за последние три года. LR