Назад в СССР: санкции США вернут российский валютный рынок в прошлый век
13 июня 2024Продавать и покупать доллары и евро в РФ станет сложнее и затратнее

США 12 июня ввели блокирующие санкции против Московской биржи, а 13 июня Биржа заявила об остановке торгов долларами и евро. Основная угроза этих санкций – удар по валютному рынку и механизму формирования курсов доллара и евро к рублю, пишет Forbes.
Санкции в отношении национального клирингового центра (НКЦ) – самые чувствительные, считает президент ФГ «Финам» Владислав Кочетков. Так как в НКЦ «могут зависнуть существенные валютные остатки».
– Фактически ограничение в торгах коснется не только доллара, но также и евро, юаня, турецкой лиры и так далее. Биржа и НКЦ смогут оперировать только рублем, – рассуждает эксперт.
Мнение о том, что контрагенты из других государств могут остановить взаимодействие с Мосбиржей, разделяет и старший партнер коллегии адвокатов Pen & Paper Антон Именнов. Он отмечает, что после попадания в SDN-лист Мосбиржа стала «крайне токсичным» с точки зрения санкционного комплаенса контрагентом.
Впрочем, возможно и обратное. По мнению начальника аналитического отдела ИК «Риком Траст» Олега Абелева, Китай может воспользоваться сложившейся ситуацией и занять главенствующее место на российском валютном рынке.
– Многие китайские контрагенты, скорее всего, будут готовы работать, но не через крупные китайские банки, потому что для этих банков такое сотрудничество означает риск навлечь на себя вторичные санкции. Скорее всего, работать по такой схеме будут готовы мелкие китайские банки, – полагает Олег Абелев.
Покупка валюты через биржу была экономически привлекательной для инвесторов, но сейчас это окно закрылось: видимо, доллары и евро теперь будут храниться исключительно в бумажном виде дома, допускает старший партнер коллегии адвокатов Pen & Paper Антон Именнов.
– Способ хоть и не современный, но в текущих реалиях самый надежный и дешевый. Уже достаточно давно на валютные счета действуют отрицательные проценты, то есть, хранить их в банках просто невыгодно, – заявил в беседе с «Ведомостями» эксперт.
Из-за новых санкций США на Мосбиржу продавать и покупать доллары и евро в России станет сложнее и затратнее. Разница между курсами покупки и продажи валют – так называемый спред – существенно вырастет. Такое мнение в беседе с «Газетой.Ru» высказал главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. Эксперт допустил ослабление рубля в ближайшее время, как это бывает в моменты геополитических ш
В российском контуре торги долларом и евро перейдут на внебиржевой рынок, который, безусловно, будет менее выгодным, с большими спредами и менее прозрачным курсом, соглашается партнер BKHK law firm Роман Хаминский. Эксперт допускает в том числе использование зарубежных площадок с дружественными валютами, например через юань или дирхам: сначала конвертировать рубли в юань, потом юань в валюту с соответствующими потерями.
Данные биржевых торгов до сих пор использовались для установления официального курса доллара и евро Банка России. После введения санкций против Мосбиржи регулятор заявил, что официальные курсы доллара и евро к рублю будут определяться через банковскую отчетность и сведения цифровых внебиржевых платформ.
Как следует из свежего обзора рисков финансовых рынков ЦБ, доля внебиржевого рынка в общем объеме торгов валютой уже сейчас превышает долю биржевого и составляет 58,1%.
Бывший начальник дилингового центра Металлинвестбанка Сергей Романчук говорит, что торговля долларом и евро теперь будет вестись на межбанковском рынке как в 90-е, трейдеры будут общаться голосом или в меcсенджерах напрямую друг с другом, а курс ЦБ будет устанавливать по форме 701 – «Суточный отчет о конверсионных операциях». Исходя из этих форм и данных в них, ЦБ сможет формировать курс, хотя Романчук предполагает, что курс теперь будет объявляться позже – в 17:00 по московскому времени. «ЦБ готовился к такому уже год или больше, по идее, ничего страшного произойти не должно», – говорит эксперт.
Формирование курса на внебиржевом рынке более сложное, тем не менее, новый курс валют к рублю все равно будет формироваться по рыночным принципам, уверен инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов.
В целом мировой валютный рынок – это внебиржевой рынок, и переход расчетов от биржи к банкам в России вряд ли создаст непреодолимые трудности, считает экономист Bloomberg Economics Александр Исаков.
– Хотя в первые недели возможен рост волатильности, кросс-курсы рубля к евро и доллару будут оставаться заданными глобальным рынком, соотношением этих валют с юанем за счет активного арбитража финансовыми организациями, которые имеют доступ на внешние рынки, – говорит Исаков.
Если оценивать, как формировался курс последние полтора года, то станет ясно, что решающую роль в этом играли поступления от продажи валютной выручки экспортерами, говорит независимый экономист Андрей Бархота. В меньшей степени на курс влияет налоговая сезонность и почти совсем не влияют индикаторы рублевого денежного рынка. В итоге формируется полугерметичная экономика, в которой валютный курс будет действительно близок к рыночному.
– В новой реальности это будет суверенный валютный курс. В отличие от сталинского «один доллар – 70 копеек», новый курс будет очень похож на старый, – говорит Бархота.
С тем, что определяющую роль продолжат играть продажи валютной выручки, соглашается СЕО брокера Mind Money (бывший «Церих») Юлия Хандошко. По ее словам, эти меры перевели регулирование курса в ручной режим, и такая система сохранится, если банки стран, которые не ввели санкции против России, продолжат работать с ней так же, как и раньше. И сейчас ключевой вопрос, по ее мнению, будут ли в отношении партнеров вторичные санкции.
Напомним, из-за западных санкций российские компании вынуждены удлинять цепочки посредников для проведения трансакций и работать с более мелкими банками, а комиссии за транзит денежных средств могут составлять от 5% до 15% в случае с параллельным импортом. LR
Санкции в отношении национального клирингового центра (НКЦ) – самые чувствительные, считает президент ФГ «Финам» Владислав Кочетков. Так как в НКЦ «могут зависнуть существенные валютные остатки».
История вопроса
Валютные расчеты наращивают «звенья» и проценты
Минфин и Центробанк разошлись во мнениях о продлении обязательной продажи валютной выручки
Управляющий партнер юридической фирмы NSP Александр Некторов считает, что на практике санкции в отношении Мосбиржи и НКЦ отразятся не только на долларах и евро, но и на торгах другими валютами. По словам эксперта, блокирующие санкции США означают запрет американским банкам-корреспондентам производить расчеты с НКЦ. Однако банки-корреспонденты других государств могут опасаться вторичных санкций и тоже остановить взаимодействие с Мосбиржей и НКЦ.Валютные расчеты наращивают «звенья» и проценты
Минфин и Центробанк разошлись во мнениях о продлении обязательной продажи валютной выручки
– Фактически ограничение в торгах коснется не только доллара, но также и евро, юаня, турецкой лиры и так далее. Биржа и НКЦ смогут оперировать только рублем, – рассуждает эксперт.
Мнение о том, что контрагенты из других государств могут остановить взаимодействие с Мосбиржей, разделяет и старший партнер коллегии адвокатов Pen & Paper Антон Именнов. Он отмечает, что после попадания в SDN-лист Мосбиржа стала «крайне токсичным» с точки зрения санкционного комплаенса контрагентом.
Впрочем, возможно и обратное. По мнению начальника аналитического отдела ИК «Риком Траст» Олега Абелева, Китай может воспользоваться сложившейся ситуацией и занять главенствующее место на российском валютном рынке.
– Многие китайские контрагенты, скорее всего, будут готовы работать, но не через крупные китайские банки, потому что для этих банков такое сотрудничество означает риск навлечь на себя вторичные санкции. Скорее всего, работать по такой схеме будут готовы мелкие китайские банки, – полагает Олег Абелев.
Покупка валюты через биржу была экономически привлекательной для инвесторов, но сейчас это окно закрылось: видимо, доллары и евро теперь будут храниться исключительно в бумажном виде дома, допускает старший партнер коллегии адвокатов Pen & Paper Антон Именнов.
– Способ хоть и не современный, но в текущих реалиях самый надежный и дешевый. Уже достаточно давно на валютные счета действуют отрицательные проценты, то есть, хранить их в банках просто невыгодно, – заявил в беседе с «Ведомостями» эксперт.
Из-за новых санкций США на Мосбиржу продавать и покупать доллары и евро в России станет сложнее и затратнее. Разница между курсами покупки и продажи валют – так называемый спред – существенно вырастет. Такое мнение в беседе с «Газетой.Ru» высказал главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. Эксперт допустил ослабление рубля в ближайшее время, как это бывает в моменты геополитических ш
В российском контуре торги долларом и евро перейдут на внебиржевой рынок, который, безусловно, будет менее выгодным, с большими спредами и менее прозрачным курсом, соглашается партнер BKHK law firm Роман Хаминский. Эксперт допускает в том числе использование зарубежных площадок с дружественными валютами, например через юань или дирхам: сначала конвертировать рубли в юань, потом юань в валюту с соответствующими потерями.
Данные биржевых торгов до сих пор использовались для установления официального курса доллара и евро Банка России. После введения санкций против Мосбиржи регулятор заявил, что официальные курсы доллара и евро к рублю будут определяться через банковскую отчетность и сведения цифровых внебиржевых платформ.
Как следует из свежего обзора рисков финансовых рынков ЦБ, доля внебиржевого рынка в общем объеме торгов валютой уже сейчас превышает долю биржевого и составляет 58,1%.
Бывший начальник дилингового центра Металлинвестбанка Сергей Романчук говорит, что торговля долларом и евро теперь будет вестись на межбанковском рынке как в 90-е, трейдеры будут общаться голосом или в меcсенджерах напрямую друг с другом, а курс ЦБ будет устанавливать по форме 701 – «Суточный отчет о конверсионных операциях». Исходя из этих форм и данных в них, ЦБ сможет формировать курс, хотя Романчук предполагает, что курс теперь будет объявляться позже – в 17:00 по московскому времени. «ЦБ готовился к такому уже год или больше, по идее, ничего страшного произойти не должно», – говорит эксперт.
Формирование курса на внебиржевом рынке более сложное, тем не менее, новый курс валют к рублю все равно будет формироваться по рыночным принципам, уверен инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов.
В целом мировой валютный рынок – это внебиржевой рынок, и переход расчетов от биржи к банкам в России вряд ли создаст непреодолимые трудности, считает экономист Bloomberg Economics Александр Исаков.
– Хотя в первые недели возможен рост волатильности, кросс-курсы рубля к евро и доллару будут оставаться заданными глобальным рынком, соотношением этих валют с юанем за счет активного арбитража финансовыми организациями, которые имеют доступ на внешние рынки, – говорит Исаков.
Если оценивать, как формировался курс последние полтора года, то станет ясно, что решающую роль в этом играли поступления от продажи валютной выручки экспортерами, говорит независимый экономист Андрей Бархота. В меньшей степени на курс влияет налоговая сезонность и почти совсем не влияют индикаторы рублевого денежного рынка. В итоге формируется полугерметичная экономика, в которой валютный курс будет действительно близок к рыночному.
– В новой реальности это будет суверенный валютный курс. В отличие от сталинского «один доллар – 70 копеек», новый курс будет очень похож на старый, – говорит Бархота.
С тем, что определяющую роль продолжат играть продажи валютной выручки, соглашается СЕО брокера Mind Money (бывший «Церих») Юлия Хандошко. По ее словам, эти меры перевели регулирование курса в ручной режим, и такая система сохранится, если банки стран, которые не ввели санкции против России, продолжат работать с ней так же, как и раньше. И сейчас ключевой вопрос, по ее мнению, будут ли в отношении партнеров вторичные санкции.
Напомним, из-за западных санкций российские компании вынуждены удлинять цепочки посредников для проведения трансакций и работать с более мелкими банками, а комиссии за транзит денежных средств могут составлять от 5% до 15% в случае с параллельным импортом. LR
Тэги: США, санкции, валютный рынок
Вам интересны самые значимые события отрасли, выставки и мероприятия, конфликты и сделки, интервью и невыдуманные истории коллег?
Подпишитесь на рассылку* и будьте в курсе!
Вам важно быть в курсе ежедневно? Читайте и подписывайтесь на наш Telegram
Хотите больше юмора, видео, инфографики - станьте нашим другом в ВКонтакте
Разместите новостной информер и на вашем сайте всегда будут обновляемые отраслевые новости
Новости по теме
Другие новости рубрики
- 07.02.2025 Налоговая и ФТС объединят усилия учВЭДам на беду
- 05.02.2025 Литовцев заподозрили в том, что они «толкали» тягачи в РФ
- 31.01.2025 У автосвечей появится код

