Идеальный коронавирусный шторм

По данным опросов Всероссийского центра изучения общественного мнения (ВЦИОМ), последствия коронавируса будут иметь большее значение, чем сама эпидемия. При этом 55-57% россиян уверены, что худшие времена еще впереди. Опрошенные «Логирусом» финансовые аналитики лишь отчасти разделяют данные опасения.

Да, нынешний год будет провальным. По разным оценкам, ВВП России может потерять в среднем 4,5% при базовом сценарии развития событий. Под действием различных ограничительных мер, связанных с недопущением распространения коронавируса, грузовая база продолжит сокращаться. О риске падения погрузки на 5% по итогам нынешнего года заявила даже РЖД. Однако самое существенно падение в тоннаже ждет не железнодорожников, а сегмент морских и авиационных грузоперевозок, прогнозируют опрошенные эксперты. При этом все они единодушно склоняются к мнению о том, что экономика РФ, а в след за ней и рынок транспортно-логистических услуг, быстро пойдут на поправку. Причем начиная уже с 2021 года.

Какие сегменты грузоперевозок понесут наибольшие потери? Почему налоговые меры господдержки популярнее кредитных? От чего будут зависеть темпы восстановления транспортно-логистического рынка? И с какими проблемами придется столкнуться бизнесу, пережившему коронакризис?

Прогнозами и ответами на эти вопросы с читателями «Логируса» поделились:

Падение в «кроличью нору»

При условии падения ВВП России на 5,5% рынок транспортно-логистических услуг упадет от 7% до 15% в зависимости от сегмента, прогнозирует кандидат экономических наук, управляющий партнер M.A. Research Людмила Симонова. При этом стоимостный объем сократится примерно на 5%.

Сильнее остальных пострадает сегмент грузоперевозок и экспедирования. Даже без учета инфляции, сокращение по выручке эксперт оценила в 10-15%. В тоннаже грузоперевозки всеми видами транспорта уменьшатся по итогам года на 7-8%. При этом падение по автоперевозкам составит 7%, по железнодорожным – 8%, по морским – 13-15%, по авиационным – 15%. Однако падение объемов перевозок грузов и почты в багажных отделениях пассажирских лайнеров может быть частично компенсировано переоборудованием пассажирских самолетов для грузовых рейсов, полагает Людмила Симонова. В том числе для доставки медицинского оборудования, медикаментов и товаров первой необходимости, включая продукты питания. Подобная практика с марта 2020 года применяется авиакомпаниями США, Великобритании и других стран.

– Международные автоперевозки в тоннаже сократятся более чем на 15%, внутренние – примерно на 6,5%. В стоимостном выражении объем всех коммерческих перевозок по итогам года упадет на 4,8%. При этом внутрироссийский сегмент просядет сильнее (-6%), чем международный (-0,3%), который будет скорректирован за счет девальвации рубля, – пояснила Людмила Симонова.


Из наиболее пострадавших сегментов автомобильных перевозок эксперт выделила негабаритные грузоперевозки, рублевая выручка по которому упадет на 12%, а также комплектные (-5%) и сборные грузоперевозки (-0,3%).

Так, например, в конце марта – начале апреля грузооборот транспортной компании ООО «Байкал-Сервис ТК», которая специализируется на перевозках сборных грузов, упал на 30-40% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года, рассказал «Логирусу» генеральный менеджер по стратегическому развитию ООО «Байкал-Сервис ТК» Андрей Хрюкин. Связано это с тем, что немалая часть клиентов перевозчика – производственных и торговых предприятий – вынуждена была либо приостановить свою работу на время карантина, либо заметно сократить объемы производства.

– В первую очередь перестал отправлять грузы малый и средний бизнес. Более чем на 80% сократили свои отправки физлица. Вместе с тем, по сравнению с 2019 годом, с начала 2020-го более чем в два раза вырос объем перевозок медицинских товаров. Отмечается также рост в перевозках товаров повседневного спроса, товаров для организации уюта, ремонта, удаленной работы и поддержания себя в спортивной форме, – отметил Андрей Хрюкин.

Падение рынка транспортно-логистических услуг в 2020 году будет проходить на фоне экономического кризиса, основным фактором которого является распространение коронавируса, добавил заместитель директора группы суверенных рейтингов и макроэкономического анализа АКРА Дмитрий Куликов. Базовый сценарий для России предполагает снижение реального ВВП на 4 – 4,5% в 2020-м и восстановление на 2 – 3% в 2021-м.

– Этот сценарий основан на предположении, что карантинные ограничения примут периодически повторяющийся характер и будут полностью сняты в случае появления эффективного лекарства, или когда большая часть населения перенесет заболевание, или вакцинируется и таким образом приобретет иммунитет, – пояснил Дмитрий Куликов.

Пессимистичный же сценарий предусматривает падение реального ВВП на 7 – 7,5% и начало восстановления экономики лишь в 2022-м.

Видит око, да зуб неймет

Длительность восстановления экономики РФ критическим образом будет зависит от того, насколько банковская система будет способна закрыть разрывы ликвидности в пострадавших трудоемких отраслях, а также от того, будет ли государство увеличивать поддержку потребительского спроса, считает Дмитрий Куликов.

На данный момент Правительство России одобрило пакет антикризисных мер поддержки бизнеса. В него входят отсрочки по различным налоговым и отчасти кредитным платежам, а также беспроцентные кредиты на выплату минимальных зарплат. Согласно еженедельному опросу Центра стратегических разработок (ЦСР), в топ-3 самых популярных мер поддержки входят полугодовая отсрочка по уплате всех налогов кроме НДС и страховых взносов, а также двукратное снижение тарифов страховых взносов. В опросе принимали участие микро-, малые, средние и крупные компании из различных отраслей экономики. Всего более 1 400 организаций. Однако воспользоваться мерами поддержки из вышеприведенного топ-3 смогли всего 15% компаний.


– Тот факт, что эти три налоговые меры поддержки оказались самыми востребованными, можно объяснить относительной простотой их получения по сравнению с неналоговыми мерам, – прокомментировал руководитель направления «Налоговая политика» ЦСР Левон Айрапетян. – При этом невысокую востребованность такой меры поддержки, как двукратное сокращение страховых взносов для малого и среднего бизнеса, можно отчасти объяснить «теневой» экономикой. По данным наших исследований, в предкризисный период, в конце 2019 года, почти каждый пятый россиянин имел неофициальную зарплату. Поэтому сейчас работодатели, платившие официально невысокую зарплату в районе МРОТ и выдававшие остаток в конверте, не могут воспользоваться понижением страховых взносов. Так как тариф в 15% можно применять только к выплатам, превышающим МРОТ.

В числе барьеров для получения господдержки опрошенные ЦСР компании назвали сложность оформления (много бюрократии и бумажной волокиты), отсутствие понятного механизма получения и нежелание арендодателей идти на уступки, так как предложенные властями преференции им не интересны.

По ту «сторонняя» поддержка бизнеса

Сенат США и Белый дом согласовали меры по стимулированию национальной экономики на рекордную сумму – $2 трлн. Плюс Федеральная резервная система США на эти же цели выделила около $4 трлн. Таким образом, общий пакет мер поддержки советник Дональда Трампа по экономическим вопросам Ларри Кудлоу оценил в 30% ВВП США.

Эти средства будут направлены как на прямые выплаты и пособия американцам, так и на поддержку отдельных предприятий и штатов, пострадавших от эпидемии коронавируса. В частности, около $500 млрд планируется выделить на кредиты и помощь бизнесу. Из них малые предприятия смогут претендовать на $350 млрд при условии, что они не будут сокращать своих работников. Компании, считающиеся критически важными для национальной безопасности, получат $17 млрд. Для помощи авиакомпаниям, грузоперевозчикам и их подрядчикам будет выделена помощь в виде грантов и кредитов на общую сумму в $57 млрд. Власти штатов смогут претендовать на помощь в размере $150 млрд.



По оценкам аналитика банка Société Générale Кита Джукса, нынешние усилия США по стимулированию экономики кажутся масштабнее, чем после кризиса 2008 года. Тогда была выделена помощь в размере $800 млрд.

Centre for Economics and Business Research (LR. Центр экономических и бизнес исследований) прогнозирует, что по итогам 2020 года ВВП Соединенных Штатов может упасть на 5%. При этом восстановление начнется уже в 2021-м, когда экономика страны вырастет сразу на 3%.

Правительство Федеративной Республики Германия на поддержку бизнеса выделило более €750 млрд. Например, в стране создан фонд помощи крупным предприятиям объемом €600 млрд. В то же время государство оставляет за собой право в случае необходимости выкупать долю в стратегически важных компаниях. Небольшие компании и индивидуальные предприниматели смогут претендовать на прямые субсидии размером до €15 000. На эти цели в общей сложности предусмотрено €50 млрд.

Параллельно Минэкономики ФРГ запустило специальную программу по линии государственной банковской группы Kreditanstalt fur Wiederaufbau (KfW), в рамках которой которой бизнес сможет получить неограниченное количество кредитных средств. Кроме того, арендодателям запретили расторгать договоры с компаниями, которые из-за вызванных коронавирусом финансовых трудностей не могут вовремя внести арендную плату. Также предприятия любого размера для сохранения ликвидности получили налоговую поддержку и возможность отсрочки налоговых платежей до конца 2020 года. В течение этого срока отменено конкурсное производство.

Согласно прогнозу Центрального банка Германии, ВВП страны упадет на 6,3% по итогам нынешнего года. А на восстановление экономики до уровня 2019-го потребуется несколько лет.

Объем финансовой помощи населению и бизнесу в Италии самый скромный – всего €25 млрд. Эти средства будут в том числе направлены в банки в виде госгарантий на тот период, пока бизнес приостановит выплаты по займам. Кроме того, предполагается «длительное» продление сроков уплаты НДС, а также отчислений и взносов для бизнеса вне зависимости от формы собственности. При этом после возобновления выплат приостановленные платежи будут производиться без штрафных санкций и процентов.

Правительство страны занимается подготовкой второго транша финпомощи, на этот раз в размере €30 млрд. При этом в Риме не скрывают, что надеются на дополнительную поддержку со стороны Евросоюза. Так как экономика Италии несет серьезные «коронавирусные» потери. Так, по оценкам Совета министров Италии, в 2020 году ВВП страны сократится на 8%, объемы потребления – на 7,2%, экспорта – на 14,4%, а импорта – на 13,5%.

Посткоронавирусная реабилитация

Роста выручки в размере 6,5% по рынку транспортно-логистических услуг можно ожидать уже 2021 году, не исключает кандидат экономических наук, управляющий партнер M.A. Research Людмила Симонова. При этом драйверами восстановления в 2021-м станут сегменты e-commerce, агропромышленный комплекс, строительный сектор, а с 2022-го и сегмент негабаритных грузов, который начнет расти на фоне более активной реализации национальных проектов – инфраструктурных и топливно-энергетических.

Сам бизнес сроки восстановления своей деятельности в большей степени коррелирует с периодом отмены ограничений, введенных на фоне распространения коронавирусной инфекции, добавляет руководитель центра социально-экономических исследований ЦСР Лора Накорякова.



– Если представить, что ограничительные меры будут сняты до 1 мая, то более 50% компаний говорят о том, что смогут восстановиться и запустить свою деятельность в течение двух месяцев, – прокомментировала результаты исследования Лора Накорякова. – Если же ограничительные меры продлятся до середины июня, каждая пятая российская компания будет восстанавливаться более года.

По данным опроса ЦСР, в топ-5 проблем, с которыми придется столкнутся при восстановлении деятельности после снятия ограничений, бизнес включил повышение закупочных цен, падение спроса и отток клиентов, сокращение зарплат, необходимость погашения задолженностей (в том числе по налогам и сборам), а также недоступность финансирования.

Аналитик ГК «Финам» Алексей Калачев уверен, что для выживания и восстановления бизнеса в течение полугода необходимо найти источники для финансирования хотя бы на минимальном уровне его постоянных затрат. Прежде всего, это налоговые и коммунальные платежи, зарплата работников и платежи по лизингу дорогостоящей техники.

По словам аналитика, чтобы компании не увязли в долгах и могли развернуться после того, как коронавирусный кризис минует, эти платежи должны быть не перенесены на потом, а приостановлены или компенсированы из бюджета. Отсрочка и кредит, пусть даже и беспроцентный, не спасает, а лишь загоняет в еще большие долги и откладывает проблему на будущее.